Contaduría Pública Enero 2023

Escenarios 2023 CEO de Global Accounting Alliance y Presidente de la Confederation of Asian and Pacific Accountants Jim Knafo ISSN 2594-1976 Año 51-605-Enero 2023

Dra. Laura Grajeda Trejo Presidenta del CEN del IMCP presidencia_imcp Presidencia Mensaje de la Estimados todos y todas, Extiendo mis mejores deseos de éxito, salud y prosperidad en el inicio de este año 2023, esperando que hayan pasado excelentes fiestas decembrinas en compañía de sus seres queridos. En esta edición de nuestra revista Contaduría Pública, iniciamos analizando los escenarios 2023 como tema principal, el cual se desarrolla mediante las perspectivas de crecimiento económico en los ámbitos nacional e internacional. En este número se presentan, además, los comentarios obtenidos de entrevistas llevadas a cabo con destacados personajes como Jim Knafo, actual CEO de Global Accounting Alliance y presidente de la Confederation of Asian and Pacific Accountants, y Humberto Ahuactzin Ortega, LATAMSustainability Project Manager de Peterson/Control Union. El Contador Público es un profesional que ejerce dentro de un ámbito muy dinámico y tanto su actuación como sus conocimientos no pueden ser estáticos, ya que la evolución y adaptación son clave esencial en nuestro quehacer como profesionistas; en este aspecto, seleccionamos artículos que tocan temas en torno al Contador Público en su versión 2023 y los retos de la profesión contable, donde seguramente encontraremos facetas significativas que nos permitirán estar a la vanguardia en nuestra profesión. La sostenibilidad continúa cobrando gran relevancia dentro de diversas disciplinas, y la Contaduría no es la excepción, pues este término empezó a observarse principalmente en ciencias como la ecología y la economía, haciendo referencia a aquello que se puede mantener durante largo tiempo sin agotar los recursos o causar grave daño al medio ambiente. Aquí también se encontrarán artículos sobre la implementación de la sostenibilidad en las instituciones educativas de nivel superior y el caso de éxito de una aerolínea en este importante tema. Por otra parte, las siglas ASG se refieren a asuntos Ambientales, Sociales y de Gobierno Corporativo que pueden afectar la capacidad de una empresa para ejecutar su estrategia de negocio y generar valor en el largo plazo; en este sentido, nos permitimos incluir temas referentes a la emisión de los estados financieros con este tipo de revelaciones en su contenido, ya que será un punto cada vez más común que deberá estandarizarse para ser presentado con la información financiera de las entidades económicas. Por último, se abordan temas relativos a los consejos de administración y el cumplimiento de sus funciones, debido a la importancia que estos órganos tienen dentro de las organizaciones; asimismo, presentamos un artículo dedicado a la institucionalización de valores como ofertas públicas y la nueva tendencia del liderazgo humano estratégico para el desarrollo de habilidadesgerencialesdentrode las áreas de capital humano. Estimados asociados, lectores y público en general, a nombre del Comité Ejecutivo Nacional de nuestro querido IMCP, les reitero mis mejores deseos para este año y reafirmo mi compromiso de incorporar en este medio contenidos útiles relevantes para todos ustedes. También aprovecho esta ocasión para recordarles que este año celebraremos el centenario de esta sólida institución, por lo que estaré muy agradecida y honrada de contar con su participación en la próxima Convención Nacional que estamos preparando. Reciban un cordial saludo.

COMERCIAL COMITÉ EJECUTIVO NACIONAL Dra. Laura Grajeda Trejo Presidenta C.P. P.C.FI. Héctor Amaya Estrella Vicepresidente General C.P.C. Rodolfo Servín Gómez Vicepresidente de Relaciones y Difusión GOBIERNO CORPORATIVO COMISIÓN DE REVISTA C.P. y Dr. Moisés Alcalde Virgen Presidente Dra. Sylvia Meljem Enríquez de Rivera L.C. y M.A. Emilia del Carmen Díaz Solís coordinadoras de Dossier EDITORIAL C.P.C. Francisco Álvarez Mendoza Vicepresidente de Legislación Mtro. Tomás Humberto Rubio Pérez Vicepresidente de Docencia Dra. Ludivina Leija Rodríguez Vicepresidenta de Sector Gubernamental C.P.C. Miriam Fabiola Gutiérrez Muñoz Vicepresidenta de Sector Empresas C.P.C., PCFI y PCPLD Silvia Rosa Matus de la Cruz Vicepresidenta de Práctica Externa C.P.C. Ramiro Ávalos Martínez Vicepresidente de Fiscal C.P.C. Rafael García Gómez Vicepresidente de Asuntos Internacionales C.P. y PCFI Rolando Silva Briceño Vicepresidente de Apoyo a Federadas C.P.C. y Mtro. Rogelio Avalos Andrade Vicepresidente de Calidad de la Práctica Profesional C.P. y PCCAG María de las Mercedes Cid del Prado Sánchez Secretaria C.P.C. y PCFI Juan Gabriel Sánchez Martínez Tesorero C.P.C. Juan Ignacio Oros Guerrero Protesorero C.P.C. y PCFI Enrique Hilario Olvera González Vicepresidente Región Centro C.P.C. Daniel Oscar Echeverría Arceo Vicepresidente Región Centro-Istmo-Peninsular C.P.C. Luis Carlos Verver y Vargas Funes Vicepresidente Región Centro-Occidente C.P.C. y M.F. Sergio Rachid Abraham Treviño Vicepresidente Región Noreste C.P.C. Raymundo Velarde Miller Vicepresidente Región Noroeste C.P.C. Mario Zavala Téllez Auditor de Gestión C.P.C. y Mtra. Angélica Gómez Castillo Directora ejecutiva L.C. María Margarita Aranda Martínez C.P. José Luis Burgos García C.P.C. Mario Alberto Cuadras Álvarez L.C. y M.F. Bernardo Alid Espinoza Urzúa C.P.C. Héctor Ignacio Herrera Herrera Dra. y C.P.C. Adriana Verónica Hinojosa Cruz L.C. Magda Jaquelina Lara Gámez C.P.C. Jorge Luis López Ayala C.P.C. y PCFI Arturo Luna López C.P.C. Fernando Medrano Vásquez Mtro. y C.P.C. Fidel Moreno de los Santos C.P.C. Christian Natera Niño de Rivera C.P.C. Armando Nuricumbo Ramírez C.P.C. Francisco Javier Orozco Bendímez Lic. César Adrián Oyervides Vaquera Dr. Carlos Enrique Pacheco Coello C.P.C. Sergio Quezada Quezada L.C.P. Alma Elisa Ramírez Cano C.P. Virginia Rangel Bravo C.P.C. y E.F. Héctor Vázquez González C.P. Víctor Vergara Oviedo C.P.C. José A. Salazar Tapia Comité de Auditoría C.P.C. y M.F. Laura Patricia Bueno Macías Comité Universitario C.P.C. Mario Zavala Téllez Comité de Finanzas C.P.C. Alfredo Esquivel Boeta Comité de Evaluación y Compensación C.P.C. Rogelio García Zambrano Comité de Planeación y Riesgos Carlos Ismael Pérez López 5552676449 cperezl@imcp.org.mx Coordinador comercial Héctor Benavides Castillo 5552676437 hbenavidesc@imcp.org.mx Coordinador de patrocinios y publicidad María Elizabeth Padilla López 5552676427 libreria@imcp.org.mx Tienda en línea (suscripciones) Contaduría Pública® es una publicación mensual editada por el Instituto Mexicano de Contadores Públicos, A.C. (IMCP). Domicilio en: Bosque de Tabachines 44-2, Fracc. Bosques de las Lomas, 11700, Ciudad de México, Tel. 55 5267 6400, www.imcp.org.mx. Editora responsable: Norma Berenice San Martín López. Reserva de derechos al uso exclusivo 04-2022-041813554000203, ISSN (versión digital) 2594-1976, Reserva de derechos al uso exclusivo 04-2021-050314063400-102, ISSN (versión impresa) 1870-4883, otorgados por el Instituto Nacional del Derecho de Autor. 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16 Perspectivas internacionales 2023 44 ¿Cómo implementar la sostenibilidad en una Institución de Educación Superior? 48 Entrevista Humberto Ahuactzin Ortega LATAM Sustainability Project Manager de Peterson/Control Union 52 Ofertas públicas de valores Institucionalización al siguiente nivel Contenido Dossier 12 Perspectivas económicas de México: 2023 22 Entrevista Jim Knafo 26 El Contador Público versión 2.0.2.3 28 Emisión de estados financieros con revelación ASG 32 ASG Ambiental, Social y Gobernanza ¿Por qué la “G” también importa? 38 Volaris La aerolínea que vuela hacia la sostenibilidad Folio 5/2022-2023. Elaboración de estudios de precios de transferencia para 2022, fechas límite de cumplimiento y disponibilidad de información de comparables. Folio 6/2022-2023. Propuesta de Norma Internacional de Auditoría 500 (Revisada), Evidencia de Auditoría y Propuestas de modificaciones conformes y consecuentes a otras NIA. Folio 7/2022-2023. Invitación al Tercer Congreso Internacional: Mujeres en el Combate al Lavado de Dinero y la Corrupción. Folio 8/2022-2023. Transmisión de la conferencia de prensa mensual del Instituto Mexicano de Contadores Públicos. Folio 9/2022-2023. Presentación del Dictamen del Impuesto sobre Erogaciones por Remuneraciones al Trabajo Personal. Folio 10/2022-2023. Formatos para manifestar el cumplimiento anual de la Norma de Desarrollo Profesional Continuo del Instituto Mexicano de Contadores Públicos, A.C. (IMCP). 58 Nuestro Instituto 64 CONIF Los instrumentos financieros en las NIF 54 Un Consejo de Administración que cumple con su función 56 Liderazgo humano estratégico Nueva tendencia en desarrollo directivo 2023 contaduriapublica.org.mx 66 SÍNDICOS Reducción de multas ¿Beneficio o castigo? 63 IMCE Índice de noviembre 62 ARTES Rostros detrás de las letras Secciones Comisiones Plan Estratégico del IMCP 2023-2028 60

Un año más ha concluido, un año lleno de retos que afrontamos, de sueños que alcanzamos, demuchas historias que vivimos; fueron 365 días de nuevos comienzos, de logros, de triunfos, de alegrías y lamentablemente, en algunos casos, de tristezas y pérdidas que tuvieron que ser superadas con el corazón, porque fue necesario levantarse, “sacudirse las rodillas” y continuar el camino. 2023 nos alcanzó y al volver la vista atrás paramirar todo lo que se logró en esos doce meses, tal vez sintamos una gran satisfacción por todo lo bueno que obtuvimos o posiblemente creamos que aún quedó mucho por hacer y debemos alzar la mirada, erguir los hombros, sonreír e iniciar a escribir un nuevo libro. En el IMCP deseamos y tenemos la certeza de que serán 365 páginas colmadas de abundancia de todas las cosas buenas de la vida para todos. Las hojas del calendario fueron arrancadas una a una, mes tras mes, hasta que llegaron a su fin, cerramos un ciclo y nos orientamos hacia un nuevo comienzo. Las noticias durante 2022, en algunas ocasiones fueron desoladoras, una guerra sin sentido en el continente europeo, tiroteos en diversas partes del mundo, economías inestables a causa de la pandemia de los años anteriores que buscan recuperarse poco a poco, un escenario difícil a escala mundial con ataques terroristas, con diversos tópicos desalentadores que inundaron a los medios informativos en este año que culminó. En nuestro país se presenta un escenario difícil; sin embargo, la esperanza, la lucha y la unión no deben abandonarnos; debemos seguir cada día con un pensamiento positivo y con una gran actitud para y con todos los que nos rodean. Un horizonte de desasosiego puede proyectarse en muchos de nosotros e incluso podemos llegar a pensar que ya no se puede hacer nada y no es así. Hoymás que nunca debemos pensar, creer y actuar en consecuencia; tener la plena certeza en que no todo está perdido. Somos muchas las personas que luchamos día a día por llegar a tener un mejor México, un mejor mundo. Debemos seguir creyendo y confiando en el fruto de nuestro trabajo, de nuestros valores y reafirmar nuestros compromisos, no podemos ni debemos permitir que nuestras expectativas y esperanzas sean arrastradas por el “tsunami” de las crisis financieras que se vivieron durante los últimos meses a escala mundial. Cada año, con esta edición “Escenarios”, buscamos con pasión, entrega y mucha dedicación llevar a nuestros lectores información que nos permita mirar hacia un año con mayores y mejores expectativas, y así reafirmar nuestros más grandes deseos y compromisos para que así sea. Es necesario recalcar que es muy importante que el ánimo con el que empezamos 2023 no se diluya en el transcurso de los siguientes meses y deseamos Escenarios 2023 fervientemente que todos los propósitos y anhelos de cada uno de nuestros amables lectores y colaboradores se vean realizados. Con el mismo aliento con el cual celebramos la llegada de este nuevo año y el inicio de un nuevo ciclo, presentamos a ustedes en este ejemplar las perspectivas económicas e internacionales que nos depara este 2023; una excelente entrevista que nos ofrece un panorama global de la profesión; una fantástica conversación entre amigos, y diversos artículos en los que se abordan temas muy interesantes, destacando el de ESG, asunto que hoy es prioritario en todas las mesas a escala mundial. Deseamos que disfruten la lectura de este ejemplar tanto como lo hemos hecho nosotros al prepararlo. Solamente nos resta agradecer su distinguida atención durante el recién despedido 2022 y refrendar nuestro compromiso con los lectores que nos favorecen, esperando contar con su preferencia para este año que inicia. Gracias por la confianza puesta en el IMCP y en la revista Contaduría Pública, trataremos incansablemente de seguir siendo un vehículo de unión para el gremio contable. Agradecemos infinitamente a todos y a cada uno de los entrevistados y articulistas, sin quienes no sería posible llevar a cabo año tras año esta edición; a los colaboradores que nos acompañaron durante el 2022; y les decimos que aún nos queda mucho por hacer; gracias a todas las personas e instituciones que, depositando su confianza en nosotros, han hecho posible transformar ideas en grandes realidades. Finalmente, y aún bajo el ánimo de las fiestas decembrinas, les deseamos un feliz 2023, lleno de amor, gozo y paz, donde alcancen todos sus objetivos personales, familiares y profesionales. Es un gran privilegio mantener contacto con todos ustedes. Muchas gracias. Dra. Sylvia Meljem Enríquez de Rivera L.C. y M.A. Emilia del Carmen Díaz Solís Coordinadoras del Dossier 10 11

M.A. y MSc Alejandro Cervantes Llamas Director Ejecutivo de Análisis Cuantitativo BANORTE alejandro.cervantes@banorte.com Crecimiento inercial El crecimiento inercial puede definirse como el crecimiento generado si la economía mexicana tuviera un desempeño similar al del último trimestre de 2022. Cabe destacar que dicha tasa tiene en cuenta, tanto la inercia de la actividad económica como los efectos de la base de comparación. El pasado 25 de noviembre, el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI) publicó su informe del Producto Interno Bruto (PIB) del tercer trimestre de 2022, en que la actividad económica alcanzó un crecimiento de 0.9% t/t, que implicó una expansión anual de la economía de 4.3% en dicho tercer trimestre. Tales cifras, aunadas a una proyección para el último trimestre de 2022, implican de acuerdo con el modelo econométrico de pronóstico económico de México un crecimiento inercial de 0.6 puntos porcentuales. Síntesis A pesar de la fuerte desaceleración que presentó la actividad económica en el primer semestre de 2022, el PIB de México registró una visible recuperación en la segunda mitad del año. No obstante, puede afirmarse que México continuará enfrentando un entorno adverso marcado por la incertidumbre respecto a una posible recesión económica en EE.UU., el impacto que tendrá la inflación sobre el consumo privado en nuestro país y el efecto de la política monetaria restrictiva instrumentada por el banco central en 2022. Todo ello impactará el ritmo de crecimiento económico en 2023. Ahora bien, también hay factores que tendrán una incidencia positiva sobre la economía de “How do you cause people to believe in an imagined order such as Christianity, democracy or capitalism? First, you never admit that the order is imagined.” Sapiens: A Brief History of Humankind / Yuval Noah Harari nuestro país, como el crecimiento inercial y el nearshoring que favorecerán un mayor dinamismo del crecimiento económico. Por ello, es probable que el PIB crezca 1.9% en 2023, tasa menor que el incremento de 2.9% que probablemente presentará en 2022. Perspectivas económicas de México: 2023 Inflación y consumo privado El mayor reto económico que enfrentó nuestro país en 2022 fue la trayectoria ascendente de la inflación. Al momento de escribir esta nota la inflación general se situó en 8.14% (primera quincena de noviembre). Además, el componente subyacente ‒que elimina los precios más volátiles de la canasta del Índice Nacional de Precios al Consumidor‒ alcanzó una variación anual de 8.66%. Ello indica que México enfrenta la mayor inflación en los últimos 21 años. En un entorno inflacionario, el aumento de los precios reduce el poder adquisitivo de hogares erosionando su ingreso real y ello es el mayor costo social de la inflación. En respuesta al problema inflacionario, el 24 de junio de 2021 el Banco de México incrementó en 25 puntos base su tasa de referencia con lo que inició una serie de alzas de tal tasa. Así, esta tasa pasó de 4% en 2021 a 10.5% al cierre de 2022. Los aumentos en la tasa de referencia han abonado a la credibilidad de Banco de México. No obstante, si consideramos que la inflación probablemente cerraría 2022 en 8.4%, la tasa de referencia actual en términos reales (ajustada por inflación) es de solo 2.1%. Ello sugiere que, a pesar de los incrementos de tasa ya realizados por el banco central, aún falta trecho para que la inflación retome su trayectoria hacia la meta del Banco de México de 3%. El ciclo de alzas que actualmente está instrumentando el Banco de México es congruente con encaminar la inflación hacia su meta de 3%. No obstante, es probable que ello vaya a ocurrir hasta 2024. Es importante destacar que los incrementos que ha realizado el banco central en su tasa de referencia sí han tenido efecto sobre la trayectoria de la inflación. Con ello, la inflación será significativamente menor en 2023 que la que registraría en 2022. Sin embargo, a pesar de la postura monetaria restrictiva, la inflación probablemente cerrará 2023 por encima de 5%. La inflación y la postura monetaria restrictiva tendrán importantes impactos en la evolución económica de 2023. La inflación es muy probable que vaya a tener una incidencia negativa sobre la dinámica del consumo privado en nuestro país. Así, si el consumo privado registró un crecimiento de 7.4% en 2022 (cifras a agosto de 2022), es probable que, en 2023, su aumento sea significativamente menor y resulte de solo 2.3%. Con ello, el consumo privado estaría agregando 1.5 puntos porcentuales a la dinámica de crecimiento en nuestro país. Aunado a ello, es muy probable que la inversión privada esté limitada por los altos niveles de tasas. Cabe recordar que, si bien los incrementos realizados por el banco central a la tasa de referencia tienen como objetivo reducir la inflación, estos tienen un impacto negativo sobre la economía real, ya que, ante un panorama de altas tasas, tanto las empresas como los consumidores reducen sus niveles de inversión y apalancamiento dado el mayor costo de financiamiento, lo que reduce a su vez el consumo privado. Por ello, es probable que en 2023 la inversión privada vaya a presentar un crecimiento de solo 1.5%, con lo que contribuiría en alrededor de 0.2 puntos porcentuales al crecimiento económico de dicho año. Nearshoring y el impacto sobre las exportaciones mexicanas El nearshoring ha cobrado relevancia por el impacto positivo que podría tener sobre la dinámica de crecimiento de nuestro país en el mediano y largo plazo. Dicho término se puede definir como la relocalización de procesos productivos a un país cercano. Existen varias razones por las cuales el modelo de nearshoring puede ser benéfico para un país. Entre estas destacan: 1) menores costos de transporte; 2) mayor flexibilidad, ya que permite a las empresas modificar las cadenas productivas demaneramás ágil ante condiciones cambiantes de mercado; 3) mayor supervisión y control a los procesos productivos; 4) menores tiempos de entrega, ya que la cercanía al lugar de destino reduce radicalmente el plazo de entrega, lo que también abona a que el proceso productivo se vuelva más rápido y eficiente, entre otros. En este aspecto, la economía mexicana cuenta con mayores ventajas para el nearshoring que otros países, dada la cercanía geográfica que tiene con EE.UU.; la existencia del T-MEC, que garantiza una mayor integración con la economía norteamericana; los bajos costos energéticos frente a las economías asiáticas y europeas; y una fuerza laboral joven en relación con sus principales competidores. Así, es probable que los beneficios del nearshoring tengan un impacto positivo sobre la economía mexicana para el próximo año. En particular, dicho beneficio se verá reflejado en el avance que podría registrar la Inversión Extranjera Directa (IED) y el mayor flujo de exportacionesmexicanas hacia EE.UU. Dicho fenómeno podría agregar alrededor de 0.3 puntos porcentuales al crecimiento económico de 2023. Posible recesión económica en EE.UU. Existen varios factores que limitarán el crecimiento económico en EE.UU. El primero es la inflación. Cabe recordar que, a principios de 2022, los precios 12 DOSSIER DOSSIER 13

La inflación y la postura monetaria restrictiva tendrán importantes impactos en la evolución económica de 2023 al consumidor en EE.UU. ya mostraban una tendencia ascendente. Adicionalmente, el conflicto bélico entre Rusia y Ucrania ocasionó una fuerte alza en los precios de los bienes energéticos y agrícolas, con lo que la inflación pasó de ser un problema temporal a uno con una persistencia elevada. Otro factor es el impacto de la política monetaria restrictiva en EE.UU. sobre la economía norteamericana. Tras la aceleración de la inflación el Banco de la Reserva Federal en EE.UU. implementó el mayor incremento de tasas en las últimas cuatro décadas. No obstante, dada la magnitud y la velocidad con la que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) aumentó las tasas es probable que EE.UU. atraviese una recesión el próximo año. Cabe señalar que hay varios factores que sugieren que dicha recesión probablemente será de corta duración. El mercado laboral norteamericano continúa mostrando un fuerte dinamismo, mientras que la situación de los hogares norteamericanos sigue siendo favorable, ya que las tasas de ahorro se han mantenido elevadas. Por lo anterior, la mayoría de los economistas y analistas del mercado consideran que la recesión en EE.UU. será moderada y se acotará al segundo y tercer trimestre de 2023. Lo anterior sugiere que es probable que el impacto económico de la recesión en EE.UU. sea limitado para la economía mexicana. Cabe destacar que modelos estadísticos realizados por el área de Análisis Cuantitativo de BANORTE a mi cargo, indican que alrededor de 54% del PIB de México está atado al ciclo económico de EE.UU. Con ello, si consideramos que la recesión en EE.UU. será de muy corta duración es probable que dicho evento le reste alrededor de 0.7 puntos porcentuales al crecimiento económico de México en 2023. Comentarios finales Las consideraciones presentadas en esta nota apuntan a que, en 2023, México continuará enfrentando retos importantes para su desempeño económico. Cabe señalar que hay otros factores no mencionados en este artículo, que también podrían mermar el limitado crecimiento económico de México, tales como: i) la incertidumbre en torno al impacto de las políticas públicas sobre los flujos de inversión en nuestro país; ii) un incremento de la inseguridad pudiera afectar los niveles de inversión, tanto extranjera como doméstica, y iii) un debilitamiento de la confianza empresarial ante la aparente poca rentabilidad de diversos proyectos de inversión pública y la expectativa de un menor crecimiento de largo plazo. 14 DOSSIER

C.P.C. Armando Nuricumbo Ramírez Socio director de la firma de consultoría Nuricumbo + Partners Miembro de la Comisión de Revista del IMCP armando@nuricumbo.com Síntesis Comienza un nuevo año y con este la inexorable continuación de acontecimientos que estarán ocurriendo a lo largo de 2023, en el que podemos anticipar hechos que harán ver la relevancia de los valores sociales, la lucha contra la desigualdad y por la equidad de género, el cuidado del medio ambiente, así como la importancia de la tecnología para el avance de las micro, pequeñas y medianas empresas. En el ámbito internacional será necesario dar seguimiento al desarrollo de los mercados financieros, el conflicto militar entre Rusia y Ucrania, la relación EE.UU.-China y, desde luego, Latinoamérica. Cada inicio de año es como una enorme caja de sorpresas. En este 2023 el mundo finalmente parece dejar atrás los efectos de la pandemia de COVID-19, con un saldo demás de seismillones de fallecidos a escala mundial. La incertidumbre y los riesgos continúan, aunque ahora por razones diferentes: nos encontramos con una cruel guerra en el corazón de Europa, un ambiente en el que cada vez son más los países que retan el orden mundial actual, gobiernos totalitarios que se hacen pasar por democráticos y gobiernos democráticos que se vuelven totalmente ineficientes. Todo en un contexto económico en deterioro que parece dirigirse hacia una recesión global o hacia una etapa de estanflación, definida como un periodo de crecimiento económico bajo con tasas de inflación altas. Sin embargo, no todo es pesimismo. También se anticipa un mundo en el que cada vez cobrarán más importancia ciertos valores sociales, con mayor conciencia sobre la lucha contra la desigualdad, la lucha por la equidad de género, la lucha contra el cambio climático y el cuidado del medio ambiente. Un mundo en el que la tecnología hará que cada vez más empresas pequeñas y medianas puedan competir con empresas más grandes y en geografías diferentes. Y empresas que se transforman digitalmente, o bien que crean nuevos mercados o novedosas soluciones para problemas complejos. Por supuesto, estoy seguro de que 2023 nos depara algunas sorpresas interesantes, imposibles de anticipar por ahora, y que tendrán el potencial de cambiar el curso de la historia. Acompáñenos en un breve recorrido de lo que estamos viendo hacia este nuevo año que comienza. Perspectivas internacionales 2023 Desaceleración global El mundo está pasando por una etapa de menor crecimiento económico y mayor inflación, mucho de esto generado por los efectos colaterales de la pandemia de COVID-19, combinados con el impacto geopolítico de la guerra entre Rusia y Ucrania. El segundo y tercer trimestres de 2022 fueron de poco dinamismo económico en casi todas las economías del G20. La inflación ha sidomuchomás persistente de lo que originalmente se había previsto y la corrección en los principales mercados accionarios ha reducido los recursos disponibles para el desarrollo de proyectos de inversión. Analistas consideran que la guerra en Ucrania le ha costado al mundo casi tres trillones de dólares estadounidenses en términos del PIBmundial. Si analizamos los estimados de crecimiento hacia 2023 (ver tabla 1), podremos ver que el mundo muestra una tendencia en franca desaceleración, con la única excepción de China, al mismo tiempo que Europa, EE.UU. y Latinoamérica coquetean con el fantasma de la recesión. Tabla 1. Evolución del crecimiento del PIB 2021 (Real) 2022 (Real) 2023 (Estimado) Global 5.8% 3.2% 2.7% Eurozona 5.4% 2.6% 0.6% EE.UU. 5.7% 1.5% 0.5% China 8.1% 3.2% 4.7% Latinoamérica 6.8% 3.0% 0.4% México 4.8% 2.1% 1.5% Brasil 4.6% 2.8% 1.2% Fuentes: World Bank, IMF, OCDE. Mercados de capitales Los mercados accionarios internacionales perdieron, en promedio, 15% en 2022 (ver tabla 2). Finalmente, el destino nos alcanzó y las altas valuaciones de empresas, especialmente de emisoras en el sector de tecnología, comenzaron a caer –algunas de ellas de manera significativa. Esta corrección estará sentando las bases del próximo ciclo alcista, lo cual es positivo. Sin embargo, la mayoría de los analistas esperan todavía volatilidad e incertidumbre en los próximos meses, por lo menos hasta que haya un claro control sobre las presiones inflacionarias y un claro entendimiento de que el ciclo de alzas en tasas de interés ha terminado. Tabla 2. Rendimiento Mercados de capitales versus Tasa de interés 2020 (Real) 2021 (Real) 2022 (Real)* Dow Jones (EE.UU.) +7.25% +18.73% −5.48% Nasdaq (EE.UU.) +43.64% +21.39% −27.87% Nikkei (Japón) +16.01% +4.91% −1.77% iShares MSCI World ETF (Global) +16.09% +22.01% −15.03% Federal Funds Rate (EE.UU.) +0.09% +0.07% +3.83% ECB Rate (Europa) −0.01% −0.03% +2.00% Tasa de interés objetivo (México) +4.25% +5.50% +10.00% Fuentes: World Bank, IMF, OCDE, Bloomberg. *Datos a finales de noviembre 2022. 16 DOSSIER DOSSIER 17

El año que termina ha marcado un cambio de tendencia interesante en los mercados de capitales. Las empresas tecnológicas con modelos disruptivos prometedores, pero sin historial de rentabilidad y ventajas competitivas poco probadas, han dejado de ser atractivas, mientras que los inversionistas empezaron a dar preferencia a empresas más tradicionales, con buena rentabilidad, sólida generación de efectivo y niveles bajos de deuda. La pregunta será en quémomento las valuaciones de empresas públicas se volverán lo suficientemente atractivas para justificar el riesgo, sobre todo en un contexto de crecimiento global a la baja, y de instrumentos financieros tipo deuda corporativa o deuda soberana que están otorgando rendimientos muy competitivos. Por ello, es muy probable que 2023 sea un año más de estabilización que de crecimiento robusto en los mercados de capitales. Cadenas de suministro Los problemas con cadenas de suministro que iniciaron con la pandemia de 2020, probablemente se extenderán hacia 2023. Esta problemática se agravó con la guerra entre Rusia y Ucrania, así como con las presiones de inflación, particularmente en los costos de energía y logística. Una encuesta reciente de la empresa SAP entre grandes empresas americanas reportó que 52% califican como débiles a sus cadenas de suministro, mientras que 33% estiman que los problemas de suministro durarán por lo menos otros seis o doce meses. Los factores que tienen mayor impacto en dichas cadenas incluyen inestabilidad geopolítica (58%), escasez de materias primas (44%), y presiones inflacionarias en energía y combustibles (40%). Dos terceras partes de las empresas en esta encuesta reportaron que implementarán medidas de contingencia para hacer frente a la incertidumbre, mientras que 60% reportaron que darán prioridad a soluciones logísticas que estén basadas en Estados Unidos de América (EE.UU.) o cerca de EE.UU. (nearshoring). Al menos las empresas más fuertes de EE.UU. se están moviendo de un modelo just in time a un modelo just in case, almacenandomás inventario del que tradicionalmentemanejaban, y reduciendo paulatinamente su dependencia de proveedores en Asia. México tiene mucho que ganar en ese contexto, pero tendrá que ser suficientemente estratégico y pragmático para sacar ventaja de una oportunidad histórica. Relación EE.UU.-China La relación entre las dos principales potencias mundiales se ha continuado deteriorando, con pocos avances en temas altamente complejos como cambio climático, cooperaciónmilitar, comercio internacional o ataques cibernéticos. En una reunión de seguridad nacional en el mes de octubre, la administración Biden fijó una postura clara, calificando abiertamente a China como su principal rival geopolítico y estableciendo un objetivo explícito de contraponerse a la influencia de China en otras regiones del mundo. El resultado de las elecciones intermedias en EE.UU. provocará probablemente La guerra en Ucrania le ha costado al mundo casi tres trillones de dólares estadounidenses en términos del PIB mundial una radicalización de esta postura. El Partido Republicano ha anunciado un panel para examinar la política actual hacia China, y se espera que el resultado de ese panel sea la conclusión de que el Presidente Biden no ha sido lo suficientemente duro, por lo que recomendarán medidas adicionales en temas de seguridad y de comercio. La “guerra fría” entre ambas naciones sigue tomando fuerza, pero tendrá características muy diferentes al conflicto que hubo en su época entre EE.UU. y Rusia. China es hoy la segunda economía más grande del mundo, con acceso a recursos financieros, tecnológicos y de inteligencia a los que Rusia jamás tuvo acceso. Tiene una alta concentración de poder político en una sola persona, lo que elimina contrapesos en la toma de decisiones, y presenta un potencial enorme de conflicto con el tema llamado “Reunificación de Taiwán”. La historia del siglo XXI será en gran medida la historia de EE.UU. y China. De la forma en que decidan dirimir sus conflictos dependerá mucho el destino del mundo. Guerra en Ucrania Uno de los ejemplos más tangibles de la lucha por cambiar el “ordenmundial” sematerializó este año en la invasión rusa a Ucrania. Desde el punto de vista ruso, esta guerra era indispensable para garantizar la seguridad nacional y debería de ser ganada fácilmente debido a su supuesta superioridad militar. Sin embargo, Ucrania resultó ser mucho más resiliente, encontró fuertes apoyos logísticos, armamentistas y financieros, y organizó su resistencia de forma efectiva. Como se ve en la tabla 3, esta guerra tendrá un fuerte impacto en el crecimiento económico de ambos países. Tabla 3. PIB: Rusia y Ucrania 2021 (Real) 2022 (Real) 2023 (Estimado) Rusia +4.8% −4.1% −4.9% Ucrania +3.4% −30.0% +8.0% Fuentes: World Bank, IMF. Es muy difícil anticipar cómo se solucionará este conflicto. La guerra ha durado ya casi un año, mucho más tiempo del estimado inicialmente, lo cual pone enorme presión política, económica y social a ambos países. El esfuerzo de reconstrucción en Ucrania llevará años, si no es que décadas. Las sanciones políticas y económicas a Rusia terminarán aislando a esta enorme nación durante un largo tiempo. Es difícil prever cuál podría ser un escenario de salida positivo para Vladimir Putin, quien no podrá jamás ganar esta guerra, pero tampoco aceptará perderla. Por primera vez en mucho tiempo, la posibilidad del uso de armas nucleares se volvió peligrosamente real. Putin goza todavía de un amplio apoyo al interior de su país, principalmente porque ha logrado convencer a la mayoría de la población de que este es un conflicto por la “supervivencia de Rusia”. Y EE.UU. y sus aliados no han podido encontrar argumentos para crear duda razonable sobre las intenciones de Putin al interior de la propia Rusia. Se trata de un conflicto preocupante, altamente inestable e impredecible, ubicado en el corazón de Europa, y que otras naciones como China, Corea del Norte, Irán o Venezuela podrían aprovechar para avanzar sus propios intereses. Latinoamérica Las perspectivas para América Latina sonmuy complicadas. El crecimiento económico sufrirá una caída importante en 2023, mientras que las presiones inflacionarias seguirán siendo persistentes. Una alta inflación significa tasas de interés más altas por un periodo de tiempo más largo, con el consecuente impacto en la inversión pública y privada. Se habla mucho de que la región se está moviendo hacia “la izquierda” en términos políticos, pero la realidad es mucho más compleja. Lo que sucede en Latinoamérica es un reflejo del debilitamiento de la política exterior de EE.UU., así como de unamayor injerencia de Rusia y China en la región, quienes tratan de instaurar gobiernos 18 DOSSIER DOSSIER 19

o crear alianzas con regímenes que abiertamente retan el “ordenmundial” diseñado porWashington. Por otro lado, los retos en la región en términos de desigualdad, crimen organizado, corrupción y falta de estado de derecho son estructurales y no se vislumbran acciones que ataquen las causas de raíz. Hoy, Latinoamérica tiene lo peor de dos mundos: rendimientos bajos e inestables acompañados de riesgos altos e incertidumbre. Otras tendencias de negocio La tendencia hacia la transformación digital de los negocios continuará con fuerza, alimentada por la creciente expectativa de parte de los consumidores de que su experiencia de compra o de uso sea digitalmente e ciente. Cada vez más pequeñas y medianas empresas (PyMES) tendrán acceso a servicios digitales a través de modelos “as a service”, lo que hace que las barreras de entrada para competir digitalmente sean más bajas que nunca. Los países que tienen que subir tasas de interés para combatir la in…ación comenzarán a perder competitividad en relación con los países que puedan darse el lujo de mantener tasas más bajas. El mercado no podrá sostener tantas plataformas de streaming, por lo que se observará una consolidación más acelerada en la industria. Las plataformas restantes invertirán agresivamente en la producción de contenido como principal arma para competir y diferenciarse. Continuará una mayor concientización sobre temas ambientales, sociales y de gobernanza (ESG), lo que abrirá mayores oportunidades para profesionistas expertos en cambio climático, Gobierno Corporativo y otras materias a nes. Cisnes negros Finalmente, algunos posibles cisnes negros hacia 2023: Uso de armas nucleares en el con icto Ucrania-Rusia, directamente por alguno de los ejércitos, por algún grupo terrorista, o por error o accidente. Alguno de los 20 países más grandes del mundo es incapaz de renanciar su deuda externa y cae en una situación de impago. EE.UU. y China escalan sus tensiones y pasan del con icto comercial a eventos militares aislados, principalmente en el sureste asiático, derivado de sucesos políticos o económicos en Hong Kong, Taiwán o en el Mar de China, con la subsecuente disrupción en cadenas de suministro. La acelerada polarización del ambiente político en algunos países ocasiona eventos violentos de alto impacto, o la llegada de gobiernos altamente radicales o autoritarios. Algunas de las principales economías del mundo entran abiertamente a un escenario de estan ación (crecimiento económico estancado acompañado de altas tasas de in ación). Ataque cibernético de grandes proporciones causa disrupción masiva a ujos de información, de servicios nancieros o de acceso a fuentes de energía. 20 DOSSIER

Dra. Sylvia Meljem Enríquez de Rivera Directora del Departamento Académico de Contabilidad y del Centro de Vinculación e Investigación Contable (CEVIC) Instituto Tecnológico Autónomo de México (ITAM) smeljem@itam.mx L.C. y M.A. Emilia del Carmen Díaz Solís Investigadora y Coordinador Administrativo CEVIC Instituto Tecnológico Autónomo de México (ITAM) emilia.diaz@itam.mx 22 DOSSIER DOSSIER 23 Jim Knafo Entrevista CEO de Global Accounting Alliance y Presidente de la Confederation of Asian and Pacific Accountants Realizada por Graduado en la Rotman School of Management de la Universidad de Toronto. Posee varias certificaciones contables en EE.UU. y Canadá, incluidas las credenciales de CPA y CGMA. Es miembro del Comité de Membrecía de la International Federation of Accountants (IFAC) y asesor técnico de la Junta Directiva de esteorganismo. Asimismo, sedesempeñó en el Panel Asesor de Cumplimiento. Es Director de Alianzas Globales-Práctica Pública en la Asociación de Contadores Profesionales Certificados Internacionales, miembrode laJuntadel InstitutodeContadores Públicos del Caribe e integrante del Grupo Asesor y de Desarrollo de Organizaciones ProfesionalesdeContabilidad. Señor Knafo, muchas gracias por concedernos esta entrevista y darnos su visión sobre el posicionamiento y futuro de la profesión contable. ¿Cuándo surge y cómo se integra la Alianza Contable Global (GAA) y la Confederación de Contadores de Asia Pacífico (CAPA)? La Global Accounting Alliance (GAA) se constituyó en noviembre de 2005 y sirve de foro para 10 de los principales organismos profesionales de contabilidad del mundo, cuyosmiembros ejercen en los principales mercados de capitales. Suobjetivoes servir al interés público liderandoel avance de una profesión contable de alta calidad mediante el intercambio de información y la colaboración, entre los miembros de la GAA, y la defensa de cuestiones internacionales importantes para la profesión. En conjunto, los 10 institutos que integran la GAA representan a más de 1,400,000 miembros en más de 180 países. Fotografía: cortesía del entrevistado

24 DOSSIER DOSSIER 25 Por su parte, la Confederación de Contadores de Asia Pacífico (CAPA) es una organización regional que representa a 32 organizaciones profesionales contables nacionales de 23 jurisdicciones que operan en la Región Asia Pacífico o tienen intereses en ella. Entre los miembros de estas organizaciones hay más de 2,000,000 de Contadores. CAPA es una de las cuatro organizaciones regionales reconocidas por la profesión contable mundial, representada por la Federación Internacional de Contadores (IFAC). Las otras organizaciones regionales representan a los Organismos Profesionales de Contabilidad (PAO) de Europa (Accountancy Europe), África (Pan African Federation of Accountants) y América (Asociación Interamericana de Contabilidad). CAPA proporciona la estructura necesaria para permitir el establecimiento de relaciones y el intercambio de conocimientos entre las PAO que operan en la región, así como para emprender actividades específicas coherentes con la visión y la misión de la organización, fundada en 1957. ¿Cómo contribuye la GAA al avance de la profesión contable? La GAA supervisa la evolución actual y las tendencias futuras que puedan afectar a la profesión contable mundial. Se reúne con las partes interesadas internacionales para debatir y defender estas cuestiones. La GAA rara vez hace públicas sus actividades. Sin embargo, a modo de ejemplo, puedo decir que la GAA ha apoyado y defendido el desarrollo de normas mundiales de información y aseguramiento de la sostenibilidad. ¿Cómo puede CAPA apoyar a organismos profesionales menos desarrollados, en particular en América Latina? Una de las principales áreas de interés de CAPA es ayudar a las PAO a desarrollarse, crecer y madurar. Las PAO son organismos compuestos por Contadores, auditores y/o técnicos contables que desempeñan diversas funciones en el campo de la Contaduría y se adhieren a normas de práctica de alta calidad. Cuando las PAO funcionan correctamente, tienen la capacidad de proporcionar y mantener la calidad del ejercicio profesional de los Contadores para satisfacer eficazmente las necesidades del país en el que operan. Esto, a su vez, apoya la producción de información financiera de alta calidad, que contribuye al desarrollo de los sectores público y privado y tiene el poder de impulsar el crecimiento económico, la eficacia de la ayuda internacional y el progreso social. Reconociendo el papel vital que desempeñan los Contadores en el establecimiento de la confianza en todas las economías, CAPA trabaja con las principales partes interesadas de la profesión contable y los socios de desarrollo para ayudar a las PAO y promover el valor de los Contadores en toda la región. Entre los muchos productos que CAPA ha producido en los últimos años se encuentra su Modelo de Madurez (Maturity Model™) y su serie de Guías del Modelo de Madurez (Maturity Model Guidance Series). El Maturity Model™ es una herramienta de apoyo que permite a las PAO adoptar un enfoque sistemático de su desarrollo organizacional, ayudándoles a tomar decisiones y a llevar a cabo su compromiso con la excelencia, realizando fácilmente un seguimiento de sus progresos a lo largo del camino. Proporciona una hoja de ruta para el crecimiento de la organización basado en la medición y mejora de las prácticas y procesos, independientemente de la etapa actual de desarrollo de una PAO. El enfoque abierto y la interfaz fácil de usar del Modelo de Madurez™ presentan una clara propuesta de valor que es única en la etapa de desarrollo internacional de las PAO, y un nivel de flexibilidad que les permite decidir sobre su propósito y ritmo de los esfuerzos de mejora. La Serie de Guías del Modelo de Madurez incluye herramientas sobre desarrollo profesional continuo, garantía de calidad, investigación y disciplina, gobernanza y calificación profesional. Desde su perspectiva, ¿cuáles son los principales retos que hoy afronta la profesión contable? Hay una serie de tendenciasmundiales que la profesión contable debe conocer, solo me referiré a tres de ellas: la primera es la atención que presta la sociedad al tema medio ambiental, social y de gobernanza (ASG). El cambioclimáticoyotrascuestionesmedioambientales, sociales y de gobernanza están impulsando la opinión pública y las respuestas legislativas y políticas. Las partes interesadas reclaman una transparencia más holística de las entidades corporativas que vaya más allá de la información financiera histórica. Las partes interesadas quieren información que demuestreel rendimientososteniblede laorganización a largo plazo y la creación de valor. Esta información más amplia debe ser fiable, lo que brinda una oportunidad a los Contadores. Gracias a sus competencias y a su ética, están mejor posicionados para ofrecer un enfoque interconectado de las auditorías financieras. Los Contadores son los más indicados para ofrecer un enfoque interconectado de las auditorías financieras y los compromisos de garantía de la sostenibilidad que aporten valor a las entidades informantes y a sus partes interesadas. Otra tendencia es la creciente importancia de la confianza. Parece haber una falta de confianza cada vez mayor, ya sea en el gobierno o en los medios de comunicación. Algunas personas parecen creer más lo que leen en Internet o en las redes sociales que lo que les dicen fuentes autorizadas. Esto puede crear una oportunidad para la profesión en la medida en que puede centrarse en la importancia del comportamiento y la conducta éticos, el buen gobierno, la creación de valor y la función de auditoría. Podría ser una oportunidad para concientizar sobre el papel de la profesión y mejorar su reputación. La forma en que trabajamos y aprendemos es otra tendencia. Las nuevas tecnologías, junto con la continua evolución de las necesidades y preferencias de las organizaciones y los trabajadores, están cambiando la forma de trabajar de las personas, los tipos de trabajo que realizan, las habilidades que necesitarán y la forma en que estas habilidades se aprenden y desarrollan. Además, los empleadores se enfrentan a una intensa competencia por el talento y se está produciendo un cambio creciente en la forma en que los Contadores y estudiantes más jóvenes ven el “equilibrio entre trabajo y vida privada”. Para atraer y retener mejor a los talentos adecuados, la profesión necesita reconsiderar fundamentalmente su forma de pensar sobre la educación, la formación continua y los requisitos de aprendizaje permanente, especialmente con respecto a los avances tecnológicos. ¿Qué tan bien está posicionada la profesión para asumir los retos ASG? En noviembre de 2021, los fideicomisarios de la Fundación IFRS crearon un nuevo Consejo normativo, el Consejo de Normas Internacionales de Sostenibilidad (ISSB). Los inversores internacionales con carteras de inversión globales reclamaban cada vez más una información de alta calidad, transparente, fiable y comparable por parte de las empresas sobre el clima y otras cuestiones medioambientales, sociales y de gobernanza (ASG). La intención de los fideicomisarios de la Fundación IFRS es que el ISSB ofrezca una base global completa de normas de divulgación relacionadas con la sostenibilidad que proporcionen a los inversores y a otros participantes en los mercados de capitales información sobre los riesgos y oportunidades de las empresas en relación con la sostenibilidad para ayudarles a tomar decisiones informadas. Es significativo que el ISSB esté integrado en la Fundación IFRS, junto con el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB). Esto permite que todo el ecosistema de información corporativa, que incluye tanto la información financiera como la ASG, coexista dentro de la misma estructura. Creo que las entidades informantes también querrán albergar sus informes financieros y ASG en una sola área y que la misma estará dirigida por el Director Financiero. También creo que, con el tiempo, la garantía de todos los informes corporativos, ya sean financieros o ASG, será realizada por empresas de auditoría externa. Así pues, la aparición de los ASG debería ofrecer buenas oportunidades a los Contadores, ya sea que trabajen en empresas o en la práctica pública. ¿Qué mensaje le podría enviar al gremio contable en México? Estoy muy familiarizado con el Instituto Mexicano de Contadores Públicos (IMCP), ya que participé en la negociación del Acuerdo de Reconocimiento Mutuo (ARM) entre el IMCP, CPA Canadá, el Instituto Americano de Contadores Públicos (AICPA) y la Asociación Nacional de Consejos Estatales de Contabilidad (NASBA). El ARM permite a los Contadores elegibles que son miembros de estas organizaciones adquirir una credencial y licencia, ya sea en México, Canadá o EE.UU., permitiendo así la movilidad de los Contadores en toda América del Norte. Desde mi perspectiva, creo que el IMCP está bien posicionado para servir a la profesión contable en México en el futuro y le deseo mucho éxito continuo. Señor Knafo, muchas gracias por concedernos esta entrevista para la revista Contaduría Pública del IMCP.

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